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首批养老目标基金获批 长期资金入市可期
发表时间:2018-08-07 07:45:1702:39   来源:本站    点击:3468367

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摘要 【首批养老目标基金获批 长期资金入市可期】备受市场期待的养老目标基金正式亮相。记者获悉,包括华夏、中欧、南方、鹏华等在内的首批14家基金公司旗下养老目标基金8月6日获批,公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。(上海证券报)

  备受市场期待的养老目标基金正式亮相。记者获悉,包括华夏、中欧、南方、鹏华等在内的首批14家基金公司旗下养老目标基金8月6日获批,公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。

  对于养老目标基金的推出和建仓时点,机构普遍认为适逢其时,无论是股市还是债市,目前均具备较高的配置价值,非常适合定位于长期投资养老目标产品的运作。

混合型(FOF)、鹏华养老目标日期2035混合型(FOF)、中欧预见养老2035三年持有期(FOF)、南方养老目标日期2035三年持有期(FOF)、工银瑞信养老目标日期2035、泰达宏利泰和平衡养老目标基金(FOF)、广发稳健养老目标一年持有期(FOF)、富国鑫旺稳健养老目标风险、博时颐泽养老目标风险稳健策略12个月定期开放混合型(FOF)等。

  多家基金公司的相关人士均表示,在完成必要的程序和准备工作后,上述基金将很快进入正式发行阶段。

  目前养老目标基金的投资策略主要分为两大类:目标风险策略和目标日期策略。两者的区别在于,前者主要将养老基金分为不同风险等级,让投资者根据自己的风险偏好进行选择;而后者以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置。

  从首批获批的养老目标基金来看,以目标日期基金为主。其中,瞄准1970年代“婴儿潮”前后出生人口,以2035年附近退休人群为目标投资者群体设计的2035目标日期基金达5只。目标日期基金早期更多地配置权益类资产,随着目标日期逐步接近,基金开始配置债券型基金、货币类基金等具有稳定收益特点资产。

  目前获批的目标风险策略基金则包括了“稳健”和“平衡”等。这类基金采用目标风险策略对大类资产进行配置,在风险可控的前提下,通过主动的资产配置、基金优选以及绩效评估,追求养老资产的长期稳健增值。泰达宏利副总经理兼投资总监王彦杰认为,其优点在于风险控制措施明确、产品风险属性清晰且长期稳定、投资范围广泛,适合对基金选择有困难,但又有意愿主动管理自己财产,进行自主投资的个人或机构投资者。

中欧基金资产配置总监黄华表示,养老基金属于长期资金,每年资产价格的波动并非真正的威胁。在比较各类投资工具的收益率水平后,黄华认为,偏股型基金的优势颇为明显。

  业内人士分析,作为中国养老金体系的第三大支柱,基金与保险互为补充。相较于强调保障功能的保险,基金更注重增值功能。尽管商业养老保险收益相对较稳定,但如果收益率低于经济增长率,投资者的购买力仍是下降的。

  上述人士认为,养老目标基金更加强调财富增值,特别是目标日期基金,通过早期维持较高的权益仓位,让投资者更加充分地分享经济增长带来的红利机会。相比保险机构,公募基金在权益投资以及产品运作的公开透明等方面具有优势。

鹏华基金总裁邓召明表示,长期资金入市带来持续利好,养老金、年金、个人税延型养老保险等将带动公募基金进一步发展。

  根据海外经验,美国的个人养老金(IRA账户)主要投资于公募股票型基金。截至2017年二季度末,IRA账户有47.83%的资产投向公募基金,规模接近4万亿美元。而在这些资金中,股票型基金占比55.28%。通过大量理论研究和实践验证发现,公募股票型基金称得上是养老资产最好的投资工具。

  对于养老目标基金的推出和建仓时点,机构普遍认为适逢其时。如中金公司认为,当前股票资产处于估值低位,中期来看已具备配置价值,现在是养老目标基金比较好的发行时机。

  业内人士认为,养老目标基金是长期投资工具,对于投资者而言,不应过于注重短期业绩的波动。此外,养老目标基金为分散化投资工具,该类产品有望提供合理回报,投资者也不应对其抱有不切实际的收益预期。在业内人士看来,投资者应该认真思考养老财富管理问题,只有借助适合自身的投资工具,才能真正实现养老无忧。

(责任编辑:DF380)

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