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华泰策略:周期板块有望带动市场企稳 关注高股息率行业
发表时间:2018-08-07 08:58:1202:39   来源:本站    点击:3468505

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摘要 我们认为股票市场的关注点已经从政策转向回到盈利驱动,短期(三季度)在内部政策对冲外部不确定的基调下,周期板块有望带动市场企稳,行业配置建议关注股息率较高的行业。

  PMI荣枯线上”+“CPI-PPI”剪刀差走阔+“社融增速企稳”银行(均属于股息率较高的行业)相对占优。我们从2017年股息率高&2017年的股息率超过历史五年均值两个角度优选行业,煤炭开采、石油化工、汽车整车、电力、高速公路、服装家纺、白色家电、禽畜养殖等行业股息率较高,综合考虑当前“稳”政策基调,以及行业景气度,我们建议关注禽畜养殖(牧原股份)、电力(华能国际)、高速公路(大秦铁路)行业。

  风险提示:去杠杆政策落地,实际影响及效果仍有待观察;基建加码不及预期;汇率贬值幅度超市场预期。

  

(责任编辑:DF078)

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